供应链金融的6大特点

发布时间:2019-07-01 作者:万联供应链金融学院整理 来源:《互联网供应链金融》宋华著


从产业链角度出发,供应链金融的实质就是金融服务提供者通过对供应链参与企业的整体评价(行业、供应链和基本信息),针对供应链各渠道运作过程中企业拥有的流动性较差的资产,以资产所产生的确定未来现金流作为直接还款来源,运用丰富的金融产品,采用闭合性资金运作的模式,并借助中介企业的渠道优势,来提供个性化的金融服务方案,为企业、渠道以及供应链提供全面的金融服务,提升供应链的协同性,降低其运作成本。

具体看,供应链金融的特点有:

1、现代供应链管理是供应链金融服务的基本理念。

供应链金融是一种适应新的生产组织体系的全方位金融心服务,特别是融资模式,它不是单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供服务,而是依据供应链整体运作情况,以企业之间真实的贸易背景入手,来判断流动性较差资产未来的变现能力和收益性。

通个融入供应链管理的理念,可以更加客观地判断客户企业的抗风险能力和运营能力。可以说,没有实际的供应链做支撑,就不可能产生供应链金融,而且供应链运行的质量和稳定性,直接决定了供应链金融的规模和风险。

2、大数据对客户企业的整体评价是供应链金融服务的前提。

整体评价是指供应链服务平台分别从行业、供应链和企业自身三个角度来对客户企业进行系统的分析和评判,然后根据分析结果判断其是否符合服务的条件。

行业分析主要是考虑客户企业受宏观环境、政策和监管环境、行业状况、发展前景等因素的综合影响。

供应链分析主要是评判客户所在供应链的行业前景与市场地位,企业在供应链内部的地位,以及与其他企业间的合作情况等信息。

企业基本信息的评价主要是了解其运营情况和生产实力是否具备履行供应链合作义务的能力,是否具备一定的盈利能力与营运效率,最为重要的就是掌握企业的资产结构和流动信息,并针对流动性弱的资产进行融通可行性分析。

显然,上述所有信息都有赖于大数据的建立,大数据指的是某事物所涉及的数据量规模巨大,以至于无法 通过人工在合理时间内实现截取、管理、处理并整理成为人类所能解读的信息的数据。

事实上,供应链运行中的每一笔交易、每一项物流活动,甚至每一个信息沟通都是数据,通过筛选、整理、分析所得出的结果不仅仅只是简单、客观的结论,且能用于帮助提高企业经营决策。搜集起来的数据还可以被规划、引导供应链金融活动的产生。

3、闭合式资金运作是供应链金融服务的刚性要求。

供应链金融是对资金流、贸易流和物流的有效控制,使注入企业内的融通资金的运用限制在可控范围之内,按照具体业务逐笔审核放款,并通过对融通资产形成的确定的未来现金流进行及时回收与监管,达到过程风险控制的目标。即在供应链金融服务运作过程中,供应链的资金流、物流运作需要按照合同预定的确定模式流动。

4、构建供应链商业生态系统是供应链金融的必要手段。

供应链金融要有效运行,还有一个关键点在于商业生态网的建立。1993年,美国著名经济学家穆尔在《哈佛商业评论》上首次提出了“商业生态系统”概念。

所谓商业生态系统,是指组织和个人(商业世界中的有机体)的相互作用为基础的经济联合体,是供应商、生产商、销售商、市场中介、投资商、政府、消费者等以生产商品和提供服务为中心组成的群体。它们在一个商业系统中发挥着不同的功能,各司其职,但又形成互赖、互依、共生的生态系统。

在这一商业生态系统中,个体虽有不同的利益驱动,但身在其中的组织和个人互利共存,资源共享,注重社会、经济、环境综合效益,共同维持系统的延续与发展。

在供应链金融运作中,也存在着商业生态的建立,包括管理部门、供应链参与者、金融服务的直接提供者以及各类相关的经济组织,这些组织和企业共同构成了供应链金融的生态圈,如果不能有效地构建这一商业生态系统,或者说互相之间缺乏有效的分工,不能承担相应的责任和义务,并且进行实时的沟通和互动,供应链金融就很难开展。

5、企业、渠道和供应链,特别是成长性的中小企业是供应链金融服务的主要对象。

与传统信贷不同,供应链金融服务运作过程中设计渠道或供应链内的多个交易主体,供应链金融服务提供者可以获得渠道或供应链内的大量客户群和客户信息,为此可以根据不同企业、渠道和供应链的具体要求,定制个性化的服务方案,提供全面的金融服务。

供应链中的中小企业,尤其是成长型中小企业往往是供应链金融服务的主体,通过供应链金融服务,这些企业的资金流得到优化,提高了经营管理能力。传统信贷模式下中小企业存在的问题都能在供应链金融模式下得到解决。

具体讲,在传统金融视角下,中小企业由于规模较小、经营风险大,甚至财务信息不健全等原因,存在信息披露不充分、信用风险高的状况。而且一般观点常常认为由于中小企业道德风险大、存在机会主义倾向,最终使得成本收益不经济。

而在供应链金融视角下,上述问题都不存在。

一方面,由于中小企业嵌入在特定的供应链网络中,供应林网络的交易信息以及供应链竞争力,特别是供应链成员筛选机制使得信息披露不充分以及信用风险高这些问题得以解决。

另一方面,由于供应链成员都会对其上下游进行严格、动态的监督,供应链信息的及时沟通与交换,以及灵活多样的外包合作,不仅控制了机会主义和道德风险,而且降低了运行的成本,大大增强了供应链金融的收益。

6、流动性较差资产是供应链金融的针对目标。

在供应链的运作过程中,企业会因为生产和贸易的原因,形成存货、预付款或应收款项等众多资金沉淀环节,并由此产生了对供应链金融的迫切需求,因此这些流动性较差的资产就位服务提供商或金融机构开展金融服务提供了立项的业务资源。但是流动性较差的资产具备一个关键属性,那就是良好的自偿性。这类资产会产生确定的未来现金流,如同企业经过“输血”后,成功实现“造血”功能。


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